UN MÉTIER : GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLES

Le poste de gestionnaire de portefeuille peut aussi être désigné sous les variantes suivantes : gestionnaire de patrimoine, analyste financier ou encore gérant d’obligations, de SICAV... Cette fonction n’est pas toujours facilement identifiable, le métier correspondant pour certains établissements financiers à la gestion de patrimoine. Mais le gestionnaire de portefeuilles, dans sa définition la plus courante, a en charge la gestion de valeurs mobilières ou immobilières pour le compte de sa société ou pour des clients (particuliers, institutionnels, entreprises...). Contrairement au conseiller en gestion de patrimoine qui apporte un conseil global (juridique, fiscal...) à un client, le gestionnaire de portefeuilles a pour rôle d’optimiser les placements. Il effectue souvent de la gestion de masse, notamment à travers la gestion des SICAV et FCP.

Le gestionnaire de portefeuilles exerce au sein d’une banque, d’une compagnie d’assurances, plus rarement au sein d’une société de bourse. Il existe aussi des sociétés de conseil spécialisées dans ce domaine.

Comme en matière de gestion de patrimoine, la gestion de portefeuilles clients s’exerce de différentes manières : gestion sous mandat ou gestion assistée.

Son rôle diffère selon qu’il agit pour le compte de son établissement ou pour le compte de clients.

- Lorsqu’il exerce pour le compte de son établissement, le gestionnaire de portefeuilles gère des fonds (actions, obligations, SICAV, FCP...) dont il optimise le placement sur le marché. Dans les compagnies d’assurances notamment, il gère des valeurs mobilières ou du patrimoine immobilier, de façon à permettre à l’établissement de toujours faire face à ses engagements vis-à-vis de ses assurés.

- Lorsqu’il exerce pour le compte de client, le gestionnaire de portefeuilles effectue de la gestion directe lorsqu’il est mandaté, mais apporte aussi des conseils en termes de placements à ses clients, les informe sur les sociétés qui les intéressent. Son rôle se rapproche davantage de celui de conseiller en gestion de patrimoine.

Les gestionnaires de portefeuilles sont spécialisés par produits : gérants de SICAV, gérants d’actions, gérants obligataires... Quels que soient leur champ d’intervention, les gestionnaires de portefeuilles procèdent selon des méthodes similaires :

- analyse financière du marché ou des entreprises cotées à l’aide des études produites par les analystes financiers internes ou externes, ainsi que par les institutions de conjoncture économique et financière. En outre, il consulte la presse et les banques de données spécialisées (écrans Reuter, bases de données obligataires...).

- analyse de l’état des portefeuilles sur écran en temps réel, utilisation de systèmes de gestion automatisée permettant d’avoir recours à des portefeuilles-types pour optimiser la « structure » des portefeuilles réels.

- décisions d’achats ou de vente des titres : selon l’organisation de la structure où il exerce, il transmet ses ordres aux traders et/ou les passe lui-même.

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